成都物流公司_成都物流專(zhuān)線(xiàn)_貨運物流_就選羊程物流 > 新聞資訊 >

成都物流公司,2021中國合同物流100強發(fā)布：誰(shuí)晉級？誰(shuí)退場(chǎng)？

1、2021年合同物流賽道“熱搜”盤(pán)點(diǎn)

1.1 “數字化”“一體化”頻繁出現

我國近幾年產(chǎn)業(yè)轉型升級之迅速是有目共睹的。尤其在疫情無(wú)意地推動(dòng)下，全球貿易格局發(fā)生了深刻變化，政策強勢加持供應鏈上下游的整合及信息流的打通。

合同物流本身的強2B屬性，使之受政策、技術(shù)等外部因素變化影響深重?！耙惑w化”“數字化”一時(shí)間似乎成為所有玩家轉型的主要方向，尤其是置身于產(chǎn)前供應鏈模型和短鏈銷(xiāo)售供應鏈模型的企業(yè)。

1.2 “大環(huán)境不好，增長(cháng)難”

“合同物流很難實(shí)現增長(cháng)”已經(jīng)不是新話(huà)題了。運聯(lián)研究院持續對合同物流企業(yè)保持關(guān)注，在長(cháng)周期的觀(guān)測和實(shí)地訪(fǎng)談過(guò)程中發(fā)現，絕大多數企業(yè)(尤其是腰部及以下玩家)很難實(shí)現超額增長(cháng)。

《2021中國合同物流100強》完整榜單

從運聯(lián)智庫此次發(fā)布的100強榜單中也可以看出，今年大比例中小合同物流企業(yè)仍然沒(méi)有實(shí)現可觀(guān)的增長(cháng);大玩家營(yíng)收有明顯增長(cháng)，但額外增量主要通過(guò)并購或衍生業(yè)務(wù)板塊實(shí)現，嚴格意義上來(lái)說(shuō)也尚未實(shí)現超額增長(cháng)。

不過(guò)，由于區域間供需關(guān)系的短期變化形成的車(chē)價(jià)倒掛，也促成了華東很多整車(chē)合同物流企業(yè)賺了一大筆錢(qián)。過(guò)去10年，華東到華南的車(chē)價(jià)一直比華南到華東的車(chē)價(jià)貴。比如原來(lái)17.5m的掛車(chē)，上海出發(fā)到廣東要1.2萬(wàn)，返程大致在0.8萬(wàn);而今年由于貿易結構和工廠(chǎng)產(chǎn)能的變化，進(jìn)出口貨量形成特別明顯的區域化差異，上海出發(fā)的車(chē)價(jià)降到了0.85萬(wàn)左右，華東做整車(chē)的合同物流企業(yè)毛利還是很可觀(guān)的。

1.3 新業(yè)態(tài)：合同物流的“合同物流”

近期，運聯(lián)研究院發(fā)現了一個(gè)很有趣的現象，有些合同物流企業(yè)主動(dòng)想將“綁定頭部的大合同物流企業(yè)”作為商業(yè)模式。我們將這些合同物流企業(yè)稱(chēng)之為“合同物流的合同物流”。

為什么強調“主動(dòng)”呢?是因為，當大頭部企業(yè)(如京東物流、順豐)競標的時(shí)候，表面上有價(jià)格優(yōu)勢，會(huì )以低價(jià)獲得大訂單;但實(shí)操過(guò)程中，成本管控并達不到預期，風(fēng)險和成本企業(yè)自身無(wú)法完全消化;所以，又再次轉包給中小合同物流企業(yè)。

這種多層外包，不僅增加了無(wú)意義環(huán)節，還削薄了低階企業(yè)的利潤，綜合來(lái)看其實(shí)不利于行業(yè)發(fā)展。

但是，站在中小合同物流企業(yè)的視角來(lái)看，這種模式似乎可以實(shí)現短期的業(yè)務(wù)穩定。于是，逐漸有玩家從“被動(dòng)”變“主動(dòng)”，有意想長(cháng)期綁定頭部(如順豐、京東物流這類(lèi)企業(yè))做訂單外包?；诖?，企業(yè)的客戶(hù)變成了大合同物流而非直接貨主，也就成為了我們所謂的“合同物流的合同物流”。

1.4 并購與上市的近期表現

1)上市：普遍的猛跌和極個(gè)別的猛漲

整體來(lái)看，做垂直合同物流的上市企業(yè)大多表現不太好。比如，掛牌已久的電子合同物流企業(yè)(如飛力達、華鵬飛)，與汽車(chē)合同物流企業(yè)(如長(cháng)久物流、原尚物流)近兩年股價(jià)下跌明顯，市值跌落幾十億。更有幾家之前100強榜上有名的企業(yè)今年已退市。

當然，也有極個(gè)別可圈可點(diǎn)的企業(yè)，比如密爾克衛。其市值管理頗有成效，市值升了百億;再如三羊馬，自今年11月30日上市以來(lái)，連續多日漲停。

2)并購：“面子”縫合了“里子”還差點(diǎn)兒意思

去年我們也有提到過(guò)，并購理論上來(lái)說(shuō)，是快速實(shí)現企業(yè)規模擴張和業(yè)務(wù)覆蓋的最經(jīng)濟的方法，海外有不少典型的案例，比如德迅、XPO等。

國內企業(yè)也在嘗試，不過(guò)整體來(lái)看效果并不如預期。比如先后并購夏暉、DHL中國供應鏈業(yè)務(wù)以及嘉里物流的順豐，都是各做各的，資源并不通用，看起來(lái)更像是“表面關(guān)系”。我們認為，造成這種局面的很大一部分原因，是國內“底盤(pán)”更復雜導致的融合難度更高。

(第九屆運聯(lián)年會(huì )：2022趨勢與預測暨現代物流產(chǎn)業(yè)集群論壇上，運聯(lián)研究院研究總監吳蓉

正式發(fā)布《2021合同物流報告暨合同物流100強》)

2、為什么努力無(wú)果?還沒(méi)解決“如何走穩”就想實(shí)現“如何飛高”

2.1 錯誤的歸因：長(cháng)期處于第二階段的玩家，都在急著(zhù)做第三階段的任務(wù)

從國內三方物流發(fā)展的脈絡(luò )和發(fā)展邏輯來(lái)看，可以將合同物流的發(fā)展歸納為三個(gè)發(fā)展階段：*階段是做基礎的運力外包，再延展到倉儲外包;第二階段是強調解決方案和資源管理的階段;第三階段則是能力的橫向、縱向延展，比如今年頻繁聽(tīng)到的“精益供應鏈”。

我們注意到，市場(chǎng)上很多企業(yè)都在重投入供應鏈服務(wù)能力的構建，相應地在“數字化”“一體化”上投入大量資源，最終看下來(lái)似乎并沒(méi)有濺起什么水花。

從綜合供應鏈升級實(shí)況和服務(wù)商能力水平來(lái)分析，運聯(lián)研究院認為我國合同物流的發(fā)展現在正處于第二階段，且將持續很長(cháng)一段時(shí)間。并且，我們認為，只有少數的大品牌、多渠道的上游客戶(hù)，是有精益供應鏈服務(wù)需求的，大部分客戶(hù)的需求會(huì )定格在物流解決方案和資源管理上(甚至，很多客戶(hù)將長(cháng)期僅需要物流服務(wù)商執行任務(wù)，即需求停留在*階段)。

那么，第二階段該做的事還沒(méi)有做好，就想投入大量資源去高階爭搶稀有的大客戶(hù)，多少有些盲目。

2.2 核心價(jià)值沒(méi)體現出來(lái)：“兩張皮”的問(wèn)題始終沒(méi)有得到很好的解決

回過(guò)頭來(lái)看，合同物流的真正價(jià)值在于解決方案和資源管理。這句話(huà)可以理解為，企業(yè)首先要有專(zhuān)業(yè)的解決方案，這決定企業(yè)“能不能”做這個(gè)服務(wù)的關(guān)鍵，是前驅?zhuān)彩欠较?其次是能不能有效地管理好資源，這決定企業(yè)這個(gè)服務(wù)做得“好不好”，是長(cháng)期動(dòng)力。

上文也說(shuō)到，很多玩家第二階段該做的事還沒(méi)有做好，很大程度上也影響著(zhù)整個(gè)合同物流賽道的價(jià)值體現。比如“兩張皮”的問(wèn)題——方案與落地不一致，目前看來(lái)沒(méi)有很好地得到解決。再比如，沒(méi)有實(shí)現真正意義上的資源“管控”。雖然有玩家認為這部分能力的構建受運力整合平臺的阻礙，但我們認為這并不是玩家對資源把控性弱的真正歸因。

2.3 市場(chǎng)錯分：傳統的切分是商流邏輯，放在物流上太粗，解釋力不夠

對于服務(wù)屬性和定制屬性很強的合同物流來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)的正確切分非常重要。

現在相對主流的切分方式，是按照服務(wù)品類(lèi)切分。此背景下，常規的細分市場(chǎng)包括如汽車(chē)零部件、電子、醫藥、服裝等。但我們其實(shí)可以看到，這種偏重于商流邏輯的切分，落到物流上并沒(méi)有很強的解釋力。比如服裝，資源和服務(wù)都沒(méi)有太明顯的壁壘，即使是頭部的企業(yè)也突破不了5億大關(guān)。目前看來(lái)這是個(gè)假賽道。

按照品類(lèi)切分無(wú)法體現各企業(yè)的物流服務(wù)能力和服務(wù)深度，尤其在供應鏈加速變革的當下，這種切分邏輯顯得更粗了，解釋力明顯變弱。同時(shí)，也無(wú)法以此為基準分析企業(yè)自身在所服務(wù)的供應鏈中的權重，來(lái)預判企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展、做價(jià)值判斷。

3、判斷與建議：專(zhuān)注自身能力的構建，再考慮做“大而全”還是“小而美”

近期，運聯(lián)研究院與多家合同物流賽道的代表企業(yè)進(jìn)行了交流。交流過(guò)程中，我們總是免不了討論壁壘和終局。在此我們也稍作小結。

首先，我們明確的是，雖然不斷壯大的快遞、快運、整車(chē)等群體獲取直客的能力在快速提升，但結合合同物流的底層邏輯來(lái)看，合同物流還是區別于其他細分物流賽道的，且社會(huì )資源總體來(lái)看還是非常零散的。也就是說(shuō)，合同物流發(fā)揮價(jià)值的空間還很充足，仍然且持續會(huì )是一個(gè)獨立的賽道。

其次，從行業(yè)和規模兩個(gè)維度來(lái)探討，我們認為，賽道最終將是提供相對標準的通用服務(wù)的大巨頭，與提供有資源或專(zhuān)業(yè)技術(shù)壁壘的定制化服務(wù)的中小三方共存的局面。

3.1 正確的市場(chǎng)認知和有效的切分

近幾年大品牌無(wú)效的價(jià)格戰，一方面說(shuō)明了頭部在這個(gè)賽道并沒(méi)有形成品牌溢價(jià)，競爭力最終還是落腳在方案質(zhì)量上;另一方面，也佐證了合同物流賽道本身的獨立性及長(cháng)期價(jià)值。

從個(gè)體發(fā)展來(lái)看，未來(lái)合同物流企業(yè)一定是橫跨多個(gè)細分商流市場(chǎng)的綜合型大巨頭，但肯定不會(huì )像快遞市場(chǎng)如此集中，一定是多巨頭存在的。并且，在一些具有壁壘性的特殊細分市場(chǎng)，仍會(huì )存在小而美的合同物流企業(yè)。所以，市場(chǎng)切分是輔助企業(yè)貼合商流發(fā)展，做能力構建和資源配置的基礎前提;同時(shí)，也是資本對小賽道標的做價(jià)值判斷的有效依據。

比如醫藥行業(yè)。從物流視角來(lái)看，醫藥僅是粗分就可分為冷鏈和普藥，其中普藥在資源專(zhuān)用性和服務(wù)深度上并沒(méi)有差異化需求，目前看來(lái)并不是真正意義上的細分;而醫藥冷鏈又可二次切分為四個(gè)模塊：生物樣本、血液制品、疫苗以及生物藥等。如果按照傳統切分邏輯去評估做生物樣本運輸的玩家，會(huì )導致標的價(jià)值過(guò)分低估的現象(即以整個(gè)醫藥行業(yè)規模作為分母而非醫藥冷鏈中的生物樣本規模)。

3.2 模式的理性過(guò)渡：從客戶(hù)到行業(yè)，再到供應鏈模型

雖然從供應鏈的價(jià)值點(diǎn)思路出發(fā)，未來(lái)的合同物流企業(yè)一定是具備全鏈解決方案能力的綜合型企業(yè)。但要注意的是，如何理性地進(jìn)行模式的過(guò)渡?

現在我們?？吹絻蓚€(gè)極端現象，要么是缺乏總結提煉能力，一個(gè)客戶(hù)一個(gè)方案，浪費資源;要么是資源和技術(shù)還沒(méi)有掌握到位，就想實(shí)現一個(gè)方案想解決所有客戶(hù)，異想天開(kāi)。

實(shí)際上，我們應該從服務(wù)單一客戶(hù)的經(jīng)驗中總結歸納為服務(wù)行業(yè)的經(jīng)驗，再從行業(yè)升級到供應鏈模型去做解決方案，并在此基礎上，精簡(jiǎn)提煉，實(shí)現資源復用。

成都物流公司
成都物流專(zhuān)線(xiàn)

成都貨運物流

成都到鄭州物流專(zhuān)線(xiàn)